Ό,τι Χρειάζεται να Ξέρετε για το ICO το 2024

Τι είναι το ICO;

Η αρχική προσφορά νομίσματος (ICO – Initial Coin Offering) είναι ένα μη ελεγχόμενο εναλλακτικό μέσο πληθοχρηματοδότησης (crowdfunding) που βασίζται στα νέα ψηφιακά κρυπτονομίσματα που έχουν προκύψει εκτός του παραδοσιακού οικονομικού συστήματος. Πρόσφατα η δημοτικότητα αυτής της μεθόδου την έχει καταστήσει βασική πηγή κεφαλαίου για τις start-ups.

Από την ολοκλήρωση της πρώτης ICO – από την Omni Layer (γνωστή και ως Mastercoin) το 2013 και του Ethereum το 2014 – πολλές έχουν ακολουθήσει.

Πάνω από 3.2 δισεκατομμύρια δολάρια συγκεντρώθηκαν αυτή τη χρονιά μόνο από πωλήσεις ψηφιακών νομισμάτων σε επενδυτές. Αυτό το μοντέλο βοηθά πολλά έργα και start-ups να λάβουν την απαραίτητη χρηματοδότηση για να ξεκινήσουν.

Δύο νέες start-ups, η Filecoin και η Tezos αυτή τη στιγμή κατέχουν τη μεγαλύτερη προσφορά νομίσματος έως τώρα, μεγέθους 275 και 232 εκατομμυρίων δολαρίων αντιστοίχως.

Πώς λειτουργεί το ICO;

Οι Start-ups συγκεντρώνουν χρήματα δημιουργώντας και πουλώντας τα δικά τους ψηφιακά νομίσματα που ονομάζονται token. 

Οι ICOs συνήθως πραγματοποιούνται σε περιβάλλον Ethereum, το οποίο είναι το κυρίαρχο blockchain (η τεχνολογία πίσω από τα ψηφιακά νομίσματα) και μία για ICOs.

Το λογισμικό πίσω από το Ethereum και το Bitcoin είναι ανοιχτού κώδικα, κάτι που σημαίνει ο πηγαίος κώδικας είναι ελεύθερα διαθέσιμος για οποιονδήποτε επιθυμεί να τον μετατρέψει και να δημιουργήσει το δικό του ψηφιακό νόμισμα χρησιμοποιώντας το Ethereum Smart Contract.

Αυτό είναι ένα πρωτόκολλο που διευκολύνει τη μεταφορά ψηφιακών στοιχείων μεταξύ μελών υπό τους συμφωνηθέντες όρους συναλλαγής. Εάν δεν νιώθετε άνετα να διαμορφώσετε τον κώδικα, υπάρχουν εταιρείες που μπορούν να το κάνουν με μικρή χρέωση.

Οι επενδυτές συνήθως αγοράζουν τα νέα νομίσματα ή tokens αποστέλλοντας στους developers του Bitcoin ή του Ether – το ψηφιακό νόμισμα εντός του δικτύου του Ethereum. Τα αγορασμένα tokens χρησιμοποιούνται αποκλειστικά σε μια ψηφιακή υπηρεσία που οι developers κατασκευάζουν ή θα κατασκευάσουν.

Για παράδειγμα, μία start-up υπηρεσία streaming ταινιών θα μπορούσε να πουλάει tokens συνδρομής στο κοινό πριν την κυκλοφορία και να συγκεντρώσει άτομα πρόθυμα να προωθήσουν την υπηρεσία μόλις αυτή ξεκινήσει να παρέχεται.

Ωστόσο, το να πείσει κανείς επενδυτές να αγοράσουν ένα token ή ένα νόμισμα με την υπόσχεση μελλοντικής αξίας είναι συνήθως δύσκολο, και πολλές start-ups χρεοκοπούν πριν αποκτήσουν αξία.

Γιατί όμως κάποιοι επενδύουν σ’ αυτά τα νομίσματα:

Όσοι συγκεντρώνουν χρήματα μέσω ICO υπόσχονται στους κατόχους token, πρόσβαση σε μία μελλοντική διαδικτυακή υπηρεσία ή πλατφόρμα.

Τα token που πωλούνται, χρησιμεύουν σαν εισιτήρια εισόδου στην πλατφόρμα. Σχεδόν σε καμία περίπτωση δεν υπάρχουν χειροπιαστά προϊόντα ή παρεχόμενες υπηρεσίες, εκτός από μία υπόσχεση.

Επιπλέον, υπάρχουν άνθρωποι που επενδύουν σε νομίσματα επειδή ελπίζουν ότι η αξία τους θα αυξηθεί μόλις οι υπηρεσίες που έχουν αναγγελθεί από τους developer ολοκληρωθούν, δημιουργώντας συνεπώς ζήτηση για τα tokens.

Ποια είναι η σχέση ανάμεσα σε IPO και ICO;

Παρόλο που η αρχική έμπνευση ήταν η Αρχική Δημόσια Προσφορά (Initial Public Offerings - IPO), Η αρχική προσφορά νομίσματος (ICO) είναι στην πραγματικότητα διαφορετική.

Η ICO δεν προσφέρει στους επενδυτές ιδιοκτησία κεφαλαίων και συνήθως, αν όχι πάντα, τα έργα που χρηματοδοτούνται από ICO δεν έχουν κανένα χειροπιαστό λειτουργικό προϊόν ή υπηρεσία.

Παρόλα αυτά, η ICO είναι μία φτηνότερη εναλλακτική της IPO επειδή δεν βασίζεται στο χρηματιστήριο και την σχετική σχολαστική γραφειοκρατία.

Μπορείτε να συγκεντρώστε περισσότερα χρήματα με ICO σαν start-up από όσα θα μπορούσατε από το χρηματιστήριο ή από επενδυτές κεφαλαίων.

Είναι η ICO νόμιμη ή είναι απάτη;

Καθώς η νομοθεσία πασχίζει να συμβαδίσει με την πρόοδο της τεχνολογίας, τα νομικά κενά είναι αναπόφευκτα.

Αυτό συμβαίνει ξεκάθαρα με την ICO στις περισσότερες χώρες, εκτός της Κίνας και της Νότιας Κορέας όπου έχει απαγορευτεί.

Μερικές χώρες, όπως οι ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο καταπολεμούν τις ρυθμιστικές παραλείψεις της ICO με παρόμοιο τρόπο με τη ρύθμιση ομολόγων και μετοχών. Στο μεταξύ, οι συλλέκτες κεφαλαίων μέσω ICO και οι επενδυτές το διασκεδάζουν.

Οι ICOs μπορούν να χρησιμοποιηθούν για μεγάλο εύρος δραστηριοτήτων, από χρηματοδότηση start-up και εταιρική χρηματοδότηση μέχρι και απάτη. Μπορεί να είναι δύσκολο για τον μέσο επενδυτή να διεξάγει επισταμένη έρευνα σε έργα που αφορούν σε ICO και να διακρίνει μεταξύ ενδεχόμενων ευκαιριών και χρηματοθηρικών πλάνων.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) προειδοποίησε τους επενδυτές να προσέχουν τους επιτήδειους που χρησιμοποιούν τις ICOs που εφαρμόζουν την τεχνική “pump and dump”.

Αυτό σημαίνει ότι οι απατεώνες αυξάνουν τεχνητά την τιμή των token εμφανίζοντας πλασματικά πλεονάσματα με σκοπό να τα πουλήσουν μόλις η τιμή διογκωθεί από την αγοραστική φρενίτιδα που δημιούργησαν.

Μόλις οι εκτελεστές αυτού του σχεδίου πουλήσουν τα υπερτιμημένα token, η τιμή πέφτει και οι επενδυτές χάνουν χρήματα.

Τι λένε οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις για την ICO;

Είτε τα υποστηρίζουν είτε τα αποφεύγουν, γίνεται όλο και πιο δύσκολο για τους θεσμικούς επενδυτές να αγνοήσουν τα ψηφιακά νομίσματα. Οι περισσότερες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις ξεκίνησαν να βρίσκουν τρόπους αξιοποίησης της τεχνολογίας blockchain. Υπάρχει αυξανόμενο ενδιαφέρον και πίεση από τους πελάτες να εντοπίσουν και να κάνουν συναλλαγές με τα ψηφιακά νομίσματα.

Για παράδειγμα, σύμφωνα με αναφορές, η Goldman Sachs συμβουλεύεται ειδικούς επί των κρυπτονομισμάτων για να ξεκινήσει μία χρηματιστηριακή επένδυση σε Bitcoin. Η υπεύθυνη επικοινωνίας της εταιρείας, Tiffany Galvin αναφέρθηκε στο θέμα λέγοντας: “Σε απάντηση του ενδιαφέροντος των πελατών για τα ψηφιακά νομίσματα, διερευνούμε τον καλύτερο τρόπο εξυπηρέτησής τους.”

Αλλά με μία απροσδόκητα διαφορετική κίνηση, ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase Jamie Dimon, αποκάλεσε το Bitcoin απάτη παρόλο που η τράπεζα του ακόμα παρέχει τις τιμές του Bitcoin. Σύμφωνα με το Reuters, ο Dimon είπε ότι “δεν μπορεί κάποιος να έχει μία επιχείρηση όπου ένα νόμισμα επινοείται εκ του μη όντος και να πιστεύει ότι όσοι το αγοράζουν είναι έξυπνοι. Εάν οι επενδυτές της JPMorgan επένδυαν σε κάποιο, θα τους απέλυα στη στιγμή, για δύο λόγους: πρώτον επειδή είναι ενάντια στους κανόνες και δεύτερον επειδή είναι ανόητοι, και τα δύο εκ των οποίων είναι επικίνδυνα.”

Να επενδύσω σε ICO;

Σκεφτείτε προσεκτικά πριν επενδύσετε σε ICO. Συνήθως δεν είναι εύκολη η εκτίμηση της βιωσιμότητας των εγχειρημάτων από εμπορική και τεχνολογική άποψη.

Πολλοί εκδότες ICO υπόσχονται εξωφρενικές αποδόσεις, αλλά αρκετοί επενδυτές επισκέφτηκαν την τράπεζα χαμογελώντας καθώς κάποια νομίσματα εκτοξεύτηκαν σε αξία. Ωστόσο, σύμφωνα με τους ειδικούς, η αγορά συνεχίζει να χαρακτηρίζεται από μεγάλη μεταβλητότητα.

Για αυτό οι αρμόδιοι φορείς καλούνται να λάβουν μέτρα ενάντια στις ανεύθυνες πρακτικές ICO. Εφόσον δεν υπάρχουν επαρκείς πηγές για πληροφόρηση, μέχρι στιγμής, το πιθανότερο αποτέλεσμα είναι ότι οι επενδυτές θα χάσουν χρήματα εάν τα πράγματα πάνε στραβά.

Για αυτό το λογικότερο, ως συνήθως, είναι να μην επενδύσετε περισσότερα χρήματα απ’ όσα έχετε τη δυνατότητα να χάσετε.